Izvještaj o industriji čuvara tokeniziranih vrijednosnica 2025: Dinamika tržišta, inovacije u tehnologiji i strateške procjene. Istražite ključne trendove, pokretače rasta i konkurentne uvide koji oblikuju sljedećih 3–5 godina.

Izvršni sažetak i pregled tržišta
Ključni pokretači i ograničenja tržišta
Tehnološki trendovi u čuvanju tokeniziranih vrijednosnica
Konkurentski krajolik i vodeći igrači
Veličina tržišta, prognoze rasta i analiza CAGR-a (2025–2030)
Regionalna analiza: Sjedinjene Države, Europa, Azijsko-pacifička regija i tržišta u razvoju
Regulatorno okruženje i razvoj usklađenosti
Izazovi, rizici i prepreke za ulazak na tržište
Prilike i strateške preporuke
Buduće perspektive: inovacije i evolucija tržišta
Izvori i reference

Izvršni sažetak i pregled tržišta

Čuvari tokeniziranih vrijednosnica su specijalizirane financijske institucije ili tehnološki pružatelji odgovorni za čuvanje, upravljanje i prijenos digitalnih vrijednosnica koje se izdaju na blockchain ili platformama distribuiranih knjiga (DLT). Ovi čuvari igraju ključnu ulogu u brzoj evoluciji ekosustava digitalne imovine osiguravajući usklađenost s propisima, zaštitu investitora i operativnu učinkovitost za tokenizirane imovine poput dionica, obveznica i dijelova nekretnina.

Globalno tržište čuvara tokeniziranih vrijednosnica doživljava značajan rast, potaknuto sve većim institucionalnim usvajanjem blockchain-based imovine, regulatornom jasnoćom u ključnim jurisdikcijama i kontinuiranom digitizacijom tradicionalnih financijskih instrumenata. Prema izvještaju Boston Consulting Group iz 2024. godine, ukupna vrijednost tokenizirane imovine mogla bi doseći 16 trilijuna dolara do 2030. godine, pri čemu usluge čuvanja predstavljaju kritičnu infrastrukturalnu razinu za ovo proširenje. Tržište karakterizira mješavina etabliranih financijskih institucija poput BNY Mellon i State Streeta, koje ulaze u prostor uz fintech startupove poput Fireblocks i Anchorage Digital.

U 2025. godini, konkurentski krajolik oblikuju nekoliko ključnih trendova:

Regulatorna usklađenost: Jurisdikcije kao što su Europska unija, Singapur i Švicarska uvele su ili poboljšale propise o čuvanju digitalne imovine, potičući institucionalno povjerenje i prekograničnu interoperabilnost (Europska agencija za vrijednosne papire i tržišta).
Integracija tehnologije: Čuvari ulažu u napredne sigurnosne protokole, višestruku provjeru (MPC) i rješenja za interoperabilnost kako bi podržali širu lepezu token standarda i blockchain mreža (Gartner).
Partnerstva i razvoj ekosustava: Strateška partnerstva između čuvara, burzi i izdavatelja imovine ubrzavaju uvođenje proizvoda tokeniziranih vrijednosnica i likvidnost sekundarnog tržišta (Deloitte).

Unatoč pozitivnoj prognozi, ostaju izazovi, uključujući razvoj regulatornih zahtjeva, rizike od cyber napada i potrebu za standardiziranim procesima među jurisdikcijama. Ipak, tržište za čuvare tokeniziranih vrijednosnica u 2025. pozicionirano je za daljnje širenje, potpomognuto rastućom potražnjom za sigurnom, usklađenom i skalabilnom infrastrukturom digitalne imovine.

Ključni pokretači i ograničenja tržišta

Tržište čuvara tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini oblikuje dinamična interakcija pokretača i ograničenja, odražavajući brzu evoluciju infrastrukture digitalne imovine i regulatorne kompleksnosti koje okružuju tokenizirane financijske instrumente.

Ključni pokretači tržišta

Institucionalno usvajanje: Rastući institucionalni interes za digitalnu imovinu primarni je pokretač. Glavne financijske institucije sve više traže sigurna, usklađena rješenja za čuvanje tokeniziranih vrijednosnica, potaknuta potencijalom za poboljšanu likvidnost, frakcijsku imovinu i pojednostavljene procese namire. Prema Deloitte, tokenizacija bi mogla osloboditi trilijune dolara u ranije nelikvidnoj imovini, povećavajući potražnju za robusnim čuvarskim uslugama.
Regulatorna jasnoća: Napredak u regulatornim okvirima, posebno u jurisdikcijama poput Europske unije sa svojim propisom o tržištima kripto imovine (MiCA), potiče veće povjerenje među sudionicima na tržištu. Jasnije smjernice o čuvanju digitalnih vrijednosnica omogućuju čuvarima razvoj usklađenih ponuda, kako je istaknuto od strane Europske agencije za vrijednosne papire i tržišta (ESMA).
Tehnološki napredak: Inovacije u sigurnosti blockchaina, višestrukoj provjeri (MPC) i modulima sigurnosti hardvera (HSM) poboljšavaju sigurnost i učinkovitost čuvanja tokeniziranih vrijednosnica. Ova unapređenja smanjuju operativne rizike i privlače više klijenata, kako je primijećeno od strane Gartnera.

Ključna ograničenja tržišta

Regulatorna nejasnoća u ključnim tržištima: Unatoč napretku u nekim regijama, značajna regulatorna nejasnoća i dalje postoji na glavnim tržištima poput Sjedinjenih Država. Nedostatak usklađenih globalnih standarda za čuvanje tokeniziranih vrijednosnica stvara izazove usklađenosti i sprječava prekogranične aktivnosti, kako je izvijestila PwC.
Integracija naslijeđene infrastrukture: Mnoge tradicionalne financijske institucije suočavaju se s poteškoćama pri integraciji čuvanja tokeniziranih vrijednosnica s postojećim sustavima. Ovaj tehnološki razmak može usporiti usvajanje i povećati operativne troškove, kako je primijetio Deloitte.
Rizici od cyber napada i operativni rizici: Digitalna priroda tokenizirane imovine izlaže čuvare povećanim prijetnjama od cyber napada. Visoko profilirani proboji i kompleksnost zaštite privatnih ključeva ostaju ozbiljne zabrinutosti, kako je naglašeno od strane IBM Security.

U sažetku, dok je tržište čuvara tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini potaknuto institucionalnom potražnjom, regulatornim napretkom i tehnološkim inovacijama, istovremeno je ograničeno regulatornom fragmentacijom, izazovima integracije i trajnim sigurnosnim rizicima.

Tehnološki trendovi u čuvanju tokeniziranih vrijednosnica

Čuvari tokeniziranih vrijednosnica brzo se razvijaju kako bi zadovoljili zahtjeve ekosustava digitalne imovine koji se predviđa na 16 trilijuna dolara do 2030. godine, prema Boston Consulting Group. U 2025. godini, tehnološki pejzaž za čuvare definiraju konvergencija infrastrukture temeljenog na blockchainu, protokoli interoperabilnosti i rješenja za sigurnost na razini regulatora.

Vodeći čuvari poput Fireblocks, BitGo i Metaco implementiraju višestruku provjeru (MPC) i module sigurnosti hardvera (HSM) za zaštitu privatnih ključeva i omogućavanje sigurnog potpisivanja transakcija. Ove tehnologije su ključne jer institucionalni investitori zahtijevaju i robusnu sigurnost i operativnu fleksibilnost. MPC, posebno, dobiva na značaju zbog svoje sposobnosti raspodjele kontrole ključeva među višestrukim stranama, smanjujući pojedinačne točke neuspjeha i umanjujući unutarnje rizike.

Interoperabilnost je još jedan ključni trend, s čuvarima koji se integriraju s više blockchaina i token standarda (kao što su ERC-1400 i ERC-3643) kako bi podržali širok raspon tokeniziranih imovina. Platforme poput Taurus i Hex Trust razvijaju API-je i okvire pametnih ugovora koji omogućuju besprijekornu namiru, prijenos i provjere usklađenosti na javnim i dozvoljenim mrežama. Ovo je ključno za potporu prekograničnim transakcijama i likvidnosti sekundarnog tržišta.

Regulatorna usklađenost potiče čuvare na implementaciju napredne provjere identiteta, praćenja transakcija i alata za izvještavanje. Rješenja iz Chainalysis i Elliptic integriraju se kako bi osigurala trenutne provjere protiv pranja novca (AML) i znanje svog kupca (KYC), usklađujući se s evolucijom standarda od strane regulatora poput Komisije za vrijednosne papire i burze SAD-a i Europske agencije za vrijednosne papire i tržišta.

Usvajanje MPC i HSM-a za poboljšanu sigurnost
Interoperabilnost s više blockchaina i token standarda
Integracija alata za usklađenost i nadzor
Platforme pokretane API-jem za institucionalne radne tokove

U sažetku, čuvari tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini koriste najmoderniju kriptografiju, protokole interoperabilnosti i automatizaciju usklađenosti kako bi podržali institucionalizaciju digitalne imovine, pozicionirajući se kao kritična infrastruktura u sljedećoj fazi evolucije tržišta kapitala.

Konkurentski krajolik i vodeći igrači

Konkurentski krajolik za čuvare tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini karakterizira brza evolucija, s tradicionalnim financijskim institucijama i specijaliziranim fintech tvrtkama koje se bore za tržišni udio. Kako tokenizirane vrijednosnice—digitalne reprezentacije tradicionalnih vrijednosnica na blockchainu—dobivaju na značaju, potražnja za sigurnim, usklađenim i skalabilnim rješenjima za čuvanje se povećava. To je dovelo do dinamičnog okruženja gdje su inovacije, regulatorna usklađenost i sposobnosti integracije ključne diferencijacije.

Vodeći igrači u ovom prostoru uključuju mješavinu tradicionalnih čuvara koji se šire na digitalnu imovinu i čuvare digitalne imovine izvorne. BNY Mellon i State Street iskoristili su svoja reputaciju i infrastrukturu kako bi ponudili institucionalnu razinu čuvanja za tokenizirane vrijednosnice, fokusirajući se na interoperabilnost s postojećim financijskim sustavima i usklađenost s evolucijom propisa. Njihov ulazak je dodao kredibilitet sektoru i privukao velike institucionalne klijente.

U međuvremenu, čuvari rođeni u digitalnom svijetu poput Fireblocks, BitGo i Anchorage Digital nastavljaju s inovacijama, nudeći naprednu sigurnost višestruke provjere (MPC), besprijekornu integraciju s platformama tokenizacije i podršku za širok spektar digitalnih imovina. Ove tvrtke često surađuju s platformama za tokenizaciju i burzama kako bi pružile sveobuhvatna rješenja, zadovoljavajući potrebe kako izdavatelja tako i investitora.

Europski igrači poput Securitize i Taurus kapitaliziraju na progresivnim regulatornim okvirima u regiji, posebno na EU-ovom propisu o tržištima kripto imovine (MiCA), kako bi privukli prekogranične klijente koji traže usluge čuvanja usklađene s propisima. Njihova usmjerenost na tehnologiju usklađenosti i interoperabilnost s tradicionalnom financijskom infrastrukturom pozicionira ih kao odabrane partnere za izdavanje i čuvanje tokeniziranih vrijednosnica u Europi.

Konkurentski krajolik dodatno oblikuju strateška partnerstva i akvizicije. Na primjer, Nasdaq je proširio svoje kapacitete za čuvanje digitalne imovine kroz tehnološka partnerstva, dok je Citi investirao u pilot projekte čuvanja digitalne imovine kako bi budućnost svojih ponuda osigurao. Tržište također svjedoči pojavi rješenja za čuvanje bijele oznake, omogućujući manjim financijskim institucijama ulazak u prostor bez izgradnje vlasničke infrastrukture.

Sveukupno, tržište čuvara tokeniziranih vrijednosnica 2025. godine označeno je konsolidacijom, tehnološkim inovacijama i jakim naglaskom na regulatornu usklađenost, pri čemu vodeći igrači koriste svoje snage kako bi uhvatili rastući dio vrijednosnog lanca čuvanja digitalne imovine.

Veličina tržišta, prognoze rasta i analiza CAGR-a (2025–2030)

Tržište čuvara tokeniziranih vrijednosnica je spremno za značajno proširenje između 2025. i 2030. godine, potaknuto ubrzanim usvajanjem blockchain-based imovine i rastućom regulatornom jasnoćom. Tokenizirane vrijednosnice—digitalne reprezentacije tradicionalnih financijskih instrumenata kao što su dionice, obveznice i nekretnine— zahtijevaju specijalizirane usluge čuvanja kako bi osigurali sigurnu pohranu, usklađenost s propisima i besprijekornu prenosivost. Kako institucionalni investitori i financijske institucije produbljuju svoju angažiranost s digitalnom imovinom, očekuje se da će potražnja za robusnim čuvarskim rješenjima znatno porasti.

Prema izvještaju Boston Consulting Group iz 2024. godine, globalno tržište tokeniziranih imovina moglo bi doseći 16 trilijuna dolara do 2030. godine, s znatnim dijelom te vrijednosti koji će zahtijevati infrastrukturna rješenja za čuvanje. Segment čuvarstva, koji obuhvaća kako tradicionalne financijske institucije tako i nove pružatelje digitalne imovine, projicira se da će zadržati rastući udio u ovom ekosustavu. Citi procjenjuje da bi tržište čuvanja digitalne imovine moglo premašiti 10 trilijuna dolara u imovini pod čuvanjem (AUC) do 2030. godine, pri čemu tokenizirane vrijednosnice predstavljaju značajan i brzo rastući podskup.

Očekuje se da će rast tržišta biti robusan, s projekcijama godišnje stope rasta (CAGR) za čuvare tokeniziranih vrijednosnica koje se kreću od 28% do 35% u razdoblju od 2025. do 2030. godine, prema analizi industrije PwC i KPMG. Ovaj rast podupiru nekoliko čimbenika:

Šire institucionalno usvajanje tokeniziranih imovina, posebno u Europi, Sjevernoj Americi i dijelovima Azijsko-pacifičke regije.
Regulatorna poboljšanja, poput EU-ovog okvira za tržišta kripto imovine (MiCA), koji pružaju jasnije smjernice o čuvanju digitalne imovine.
Tehnološke inovacije, uključujući višestruku provjeru (MPC) i module sigurnosti hardvera (HSM), koje poboljšavaju sigurnost i skalabilnost čuvarskih rješenja.
Strateška partnerstva između tradicionalnih čuvara (npr. BNY Mellon, State Street) i fintech tvrtki, koja ubrzavaju penetraciju tržišta i razvoj proizvoda.

Do 2030. godine, očekuje se da će konkurentski krajolik uključivati mješavinu etabliranih financijskih institucija i specijaliziranih čuvara digitalne imovine, pri čemu će tržišni lideri vjerojatno biti oni koji mogu ponuditi regulatornu usklađenost, interoperabilnost i napredne značajke sigurnosti. Brzo širenje tokeniziranih vrijednosnica i odgovarajuća potreba za sigurnim, usklađenim rješenjima za čuvanje podupiru čvrstu prognozu rasta ovog sektora do 2030. godine.

Regionalna analiza: Sjedinjene Države, Europa, Azijsko-pacifička regija i tržišta u razvoju

Pejzaž za čuvare tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini obilježen je značajnom regionalnom diferencijacijom, oblikovanom regulatornim okvirima, zrelošću tržišta i usvajanjem tehnologije. Sjedinjene Države, Europa, Azijsko-pacifička regija i tržišta u razvoju predstavljaju jedinstvene prilike i izazove za čuvare specijalizirane za digitalne vrijednosnice.

Sjedinjene Države: Sjedinjene Države ostaju globalni lider u razvoju i usvajanju rješenja za čuvanje tokeniziranih vrijednosnica, potaknute robusnom institucionalnom potražnjom i zrelim regulatornim okruženjem. Komisija za vrijednosnice i burze SAD-a (SEC) pružila je jasnije smjernice o čuvanju digitalne imovine, potičući etablirane financijske institucije i fintechove da uđu u ovaj prostor. Glavni igrači poput BNY Mellon i State Street pokrenuli su usluge čuvanja digitalne imovine, dok specijalizirane tvrtke poput Coinbase i BitGo nastavljaju širiti svoje ponude. Kanada također napreduje, s regulatornim sandboxima koji podržavaju inovacije u čuvanju tokeniziranih vrijednosnica.
Europa: Regulatorni okvir Europske unije za tržišta kripto imovine (MiCA), koji će biti potpuno implementiran do 2025. godine, potiče usklađen pristup čuvanju digitalne imovine. Ova regulatorna jasnoća privlači kako tradicionalne čuvare tako i fintech startupove. Vodeće europske banke kao što su Deutsche Bank i Société Générale testiraju usluge čuvanja tokeniziranih vrijednosnica, dok fintechovi poput Metaco pružaju rješenja bijele oznake incumbents. Fokus regije na zaštitu investitora i interoperabilnost očekuje se da će potaknuti daljnje institucionalno usvajanje.
Azijsko-pacifička regija: Azijsko-pacifička regija karakterizira brza inovacija i inicijative vođene vladama, posebno u Singapuru, Hong Kongu i Japanu. Regulatori kao što su Monetarna vlast Singapura i Hong Kong Komisija za vrijednosnice i terminske poslove uspostavili su jasne okvire za čuvanje digitalne imovine, potičući rast među lokalnim i međunarodnim čuvarima. Japanski financijski divovi poput Nomura ulažu u infrastrukturu tokeniziranih vrijednosnica, dok regionalni startupovi koriste blockchain kako bi ponudili troškovno učinkovita rješenja za čuvanje.
Tržišta u razvoju: U Latinskoj Americi, Africi i dijelovima Bliskog Istoka, čuvanje tokeniziranih vrijednosnica je u svojim ranim fazama, ali dobiva zamah kao sredstvo za demokratizaciju pristupa tržištima kapitala. Regulatorna nejasnoća ostaje izazov, ali pilot projekti i partnerstva—češće podržana od strane međunarodnih organizacija poput Svjetske banke—postavljaju temelje za budući rast. Lokalne fintech tvrtke eksperimentiraju s čuvanjem temeljenim na blockchainu kako bi adresirale infrastrukturne praznine i poboljšale transparentnost.

Sveukupno, očekuje se da će se u 2025. godini nastaviti regionalna divergencija u usvajanju i sofisticiranosti čuvara tokeniziranih vrijednosnica, pri čemu će regulatorna jasnoća i institucionalna angažiranost služiti kao glavni pokretači rasta.

Regulatorno okruženje i razvoj usklađenosti

Regulatorno okruženje za čuvare tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini obilježeno je brzom evolucijom, dok globalni regulatori odgovaraju na sve veću usvajanje blockchain-based financijskih instrumenata. Tokenizirane vrijednosnice—digitalne reprezentacije tradicionalnih imovina poput dionica, obveznica ili fondova— zahtijevaju specijalizirane čuvare kako bi osigurali sigurnu pohranu, prijenos i usklađenost s pravnim okvirima. U 2025. godini regulatorna tijela sve više se usredotočuju na razjašnjavanje obveza i standarda za ove čuvare, nastojeći uskladiti inovacije s zaštitom investitora.

U Sjedinjenim Državama, Komisija za vrijednosnice i burze SAD-a (SEC) nastavila je usavršavati svoje smjernice o čuvanju digitalnih vrijednosnica. Dodatci SEC-a iz 2024. godine na pravilo o čuvanju prema Zakonu o investicijskim savjetnicima sada izričito adresiraju tokenizirane vrijednosnice, zahtijevajući od čuvara da pokažu robusnu sigurnost cyber zaštite, segregaciju klijentske imovine i mogućnost real-time revizije. Financijska industrijska regulatorna vlast (FINRA) također je izdala nove popise za provjeru usklađenosti za brokere-žmire koji djeluju kao čuvari, naglašavajući protokole protiv pranja novca (AML) i poznavanja svog kupca (KYC) prilagođene digitalnoj imovini.

U Europskoj uniji, Europska agencija za vrijednosne papire i tržišta (ESMA) implementirala je propis o tržištima kripto imovine (MiCA), koji je stupio na snagu početkom 2025. godine. MiCA uvodi sustav licenciranja za pružatelje usluga kripto-imovine, uključujući čuvare tokeniziranih vrijednosnica, zahtijevajući kapitalne rezerve, operativnu otpornost i stroge standarde izvještavanja. Propis također harmonizira pravila među državama članicama, smanjujući regulatornu fragmentaciju i olakšavajući prekogranične usluge čuvanja.

U jurisdikcijama Azijsko-pacifičke regije također se napreduje u regulatornoj jasnoći. U Singapuru, Monetarna vlast Singapura (MAS) ažurirala je svoj Zakon o uslugama plaćanja kako bi uključila jasne odredbe za čuvare tokeniziranih vrijednosnica, usredotočujući se na zaštitu imovine klijenata i osiguranje tehnološke cjelovitosti. U međuvremenu, japanska Agencija za financijske usluge (FSA) uvela je novu kategoriju licenci za čuvare digitalne imovine, s zahtjevima za pokriće osiguranja i planiranje oporavka od katastrofa.

U svim glavnim tržištima, razvoj usklađenosti u 2025. godini konvergira oko nekoliko ključnih tema: poboljšana transparentnost, robusne operativne kontrole i integracija tradicionalnih financijskih zaštita u ekosustav digitalne imovine. Ova regulatorna pomjeranja očekuju se da će potaknuti veću institucionalnu sudjelovanje i povjerenje u tokenizirane vrijednosnice, dok istovremeno povećavaju kriterije za čuvare u pogledu tehnologije, upravljanja i upravljanja rizicima.

Izazovi, rizici i prepreke za ulazak na tržište

Pejzaž za čuvare tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini obilježen je složenim nizom izazova, rizika i prepreka za ulazak na tržište koji oblikuju konkurentsku dinamiku i putanju rasta sektora. Kako digitalne imovine i tokenizirane vrijednosnice dobivaju na značaju, čuvari se suočavaju s povećanim nadzorom regulativnih tijela, razvojem tehnoloških zahtjeva i potrebom da uspostave povjerenje s institucionalnim klijentima.

Jedan od najvažnijih izazova je regulatorna nejasnoća. Jurisdikcije širom svijeta nalaze se u različitim fazama razvoja okvira za čuvanje digitalne imovine, s nekima, poput Europske unije, koje napreduju s sveobuhvatnim propisima pod okvirom MiCA, dok druge kasne ili nude fragmentirane smjernice. Ova mozaik pravila komplicira prekogranične operacije i povećava troškove usklađenosti za čuvare koji teže opsluživati globalne klijente. Nedostatak usklađenih standarda također izlaže čuvare pravnim rizicima i potencijalnim provedbenim radnjama, što je viđeno u nedavnim regulatornim akcijama u Sjedinjenim Državama i Aziji (Deloitte).

Tehnološki rizici su jednako značajni. Čuvari moraju provesti robusne mjere zaštite od cyber prijetnji kako bi se zaštitili od sofisticiranih hakiranja, unutarnjih prijetnji i operativnih neuspjeha. Nepromjenjivost blockchain transakcija znači da svaki sigurnosni proboj može rezultirati nepovratnim gubitkom imovine, povećavajući važnost sigurnog upravljanja ključevima, protokola višestruke potpisa i redovitih sigurnosnih revizija. Osim toga, integracija s višestrukim blockchain protokolima i naslijeđenim financijskim sustavima predstavlja tehničke prepreke koje zahtijevaju značajna ulaganja u infrastrukturu i talente (PwC).

Povjerenje na tržištu i reputacija: Novi ulagači moraju prevladati skepticizam institucionalnih investitora naviknutih na etablirane čuvare. Izgradnja kredibiliteta zahtijeva dobivanje relevantnih licenci, pokrića osiguranja i nepotrebnih potvrda trećih strana, što sve uključuje vrijeme i troškove.
Kapitalni zahtjevi: Regulatorni okviri često zahtijevaju visoke kapitalne rezerve i osiguranje, povećavajući financijsku barijeru za ulazak i favorizirajući dobro financirane incumbents.
Interoperabilnost i standardi: Nedostatak univerzalnih tehničkih standarda za tokenizirane vrijednosnice otežava integraciju s trgovinskim mjestima, sustavima namire i drugim čuvarima, ograničavajući skalabilnost i mrežne efekte.

U sažetku, dok tržište čuvanja tokeniziranih vrijednosnica nudi značajan potencijal rasta, karakterizira ga i zastrašujuće prepreke za ulazak i operativni rizici. Uspjeh u ovom prostoru zahtijeva ne samo tehnološku izvrsnost i regulatorno predviđanje, već i sposobnost inspiracije povjerenja među institucionalnim dionicima (Oliver Wyman).

Prilike i strateške preporuke

Evolucijski krajolik tokeniziranih vrijednosnica stvara značajne prilike za čuvare specijalizirane za digitalne imovine. Kako se regulatorna jasnoća poboljšava i institucionalno usvajanje ubrzava, čuvari su pozicionirani da odigraju ključnu ulogu u sigurnom skladištenju, prijenosu i namiri tokeniziranih vrijednosnica. U 2025. godini, nekoliko strateških prilika i preporuka pojavljuju se za čuvare koji žele iskoristiti ovaj rast.

Proširenje usluga: Čuvari bi trebali proširiti svoje usluge izvan osnovnog čuvanja kako bi uključili integriranu usklađenost, namiru u stvarnom vremenu i interoperabilnost s više blockchain protokola. To se može postići razvijanjem API-ja i partnerstvom s platformama za tokenizaciju, kao što su Fireblocks i BitGo, koji su proširili svoje ponude kako bi podržali širu lepezu digitalnih vrijednosnica.
Regulatorna usklađenost i licenciranje: Kako jurisdikcije poput EU provode propis o tržištima kripto imovine (MiCA), čuvari moraju prioritizirati dobivanje relevantnih licenci i usklađivanje s evolucijom regulatornih okvira. To ne samo da osigurava usklađenost nego i gradi institucionalno povjerenje, kako je istaknuto od strane Deloitte u njihovom izvještaju o čuvanju digitalne imovine iz 2024. godine.
Institucionalna partnerstva: Formiranje saveza s tradicionalnim financijskim institucijama i upraviteljima imovine može ubrzati penetraciju tržišta. Na primjer, BNY Mellon je sklopio partnerstva s fintech tvrtkama kako bi povezao tradicionalno i digitalno čuvanje, postavljajući presedan za kolaborativne modele.
Fokus na sigurnost i osiguranje: Kako se cyber prijetnje razvijaju, čuvari moraju ulagati u naprednu sigurnosnu infrastrukturu i ponuditi robusno pokriće osiguranja za tokenizirane imovine. Marsh i druge osiguravateljske tvrtke sve više pružaju prilagođene politike za čuvare digitalne imovine, što može biti ključna diferencijacija.
Obrazovanje klijenata i transparentnost: Edukacija klijenata o nijansama tokeniziranih vrijednosnica, modelima čuvanja i upravljanju rizicima je od esencijalne važnosti. Transparentno izvještavanje i mogućnost revizije, kako promiče PwC, može dodatno povećati povjerenje klijenata i privući institucionalne tokove.

U sažetku, čuvari koji proaktivno proširuju svoje sposobnosti, usklađuju se s regulatornim razvojem i potiču institucionalna partnerstva su najbolje pozicionirani za hvatanje rastuće potražnje za čuvanjem tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini. Strateška ulaganja u tehnologiju, usklađenost i angažman klijenata bit će ključna za dugoročni uspjeh na ovom brzo zrelom tržištu.

Buduće perspektive: inovacije i evolucija tržišta

Buduće perspektive za čuvare tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini oblikovane su brzim tehnološkim inovacijama, evolucijom regulatornih okvira i sve većim institucionalnim usvajanjem. Kako digitalna imovina postaje mainstream, od čuvara se očekuje da odigraju ključnu ulogu u povezivanju tradicionalnih financija i blockchain temeljenih vrijednosnica, osiguravajući sigurnu pohranu, usklađenost i besprijekoran prijenos tokenizirane imovine.

Jedna od najznačajnijih inovacija koja se očekuje je integracija napredne višestruke provjere (MPC) i modula sigurnosti hardvera (HSM) za poboljšanje sigurnosti privatnih ključeva i upravljanja digitalnom imovinom. Vodeći čuvari ulažu u te tehnologije kako bi umanjili rizike povezane s cyber prijetnjama i unutarnjim napadima, što je trend istaknut u nedavnim industrijskim analizama od strane Deloitte i PwC.

Interoperabilnost je još jedno područje fokusa. Čuvari razvijaju rješenja koja omogućuju besprijekoran prijenos tokeniziranih vrijednosnica između više blockchaina i naslijeđenih sustava. Ovo je ključno za potporu raznolikom spektru imovine i olakšavanje prekograničnih transakcija. Usvajanje standardiziranih protokola, kao što su ERC-1400 i drugi standardi sigurnosnih tokena, očekuje se da će se ubrzati, omogućujući veću kompatibilnost i učinkovitost u procesu čuvanja.

Regulatorna jasnoća također se razvija. U 2025. godini, očekuje se da će jurisdikcije poput Europske unije, Singapura i Sjedinjenih Država dalje usavršiti svoje okvire za čuvanje digitalne imovine, pružajući jasnije smjernice o kapitalnim zahtjevima, segregaciji imovine i obvezama izvještavanja. Ova regulatorna zrelost vjerojatno će privući više institucionalnih investitora, kako su istaknuli Deloitte i Banka za međunarodne obračune.

Institucionalna partnerstva: Očekuje se da će velike financijske institucije produbiti partnerstva s fintech čuvarima, koristeći njihovu stručnost za ponudu rješenja za čuvanje bijele oznake i integrirane trgovinske platforme.
Tokenizacija novih klasa imovine: Osim dionica i obveznica, čuvari će sve više podržavati tokenizirane nekretnine, privatni kapital i čak intelektualno vlasništvo, proširujući adresabilno tržište.
Automatizirana usklađenost: Korištenje pametnih ugovora za trenutne provjere usklađenosti i automatizirano izvještavanje postat će standard, smanjujući operativne troškove i poboljšavajući transparentnost.

Sveukupno, evolucija čuvara tokeniziranih vrijednosnica u 2025. godini bit će obilježena tehnološkom sofisticiranošću, regulatornom usklađenošću i širim pokrićem imovine, pozicionirajući ih kao kritičnu infrastrukturu u ekosustavu digitalne imovine.

Izvori i reference

What the SEC Must Do to Unlock Tokenized Public Securities #shortvideo #shorts

Watch this video on YouTube

Tržište čuvara tokeniziranih vrijednosnica 2025: Brzi rast potaknut institucionalnom prihvaćenošću i regulatornom jasnoćom

ByQuinn Parker