Relatório da Indústria de Custódias de Títulos Tokenizados 2025: Dinâmicas de Mercado, Inovações Tecnológicas e Previsões Estratégicas. Explore Tendências Chave, Fatores de Crescimento e Insights Competitivos que Estão Moldando os Próximos 3–5 Anos.

Resumo Executivo & Visão Geral do Mercado
Principais Fatores de Crescimento e Restrições do Mercado
Tendências Tecnológicas na Custódia de Títulos Tokenizados
Cenário Competitivo e Principais Jogadores
Tamanho do Mercado, Previsões de Crescimento & Análise CAGR (2025–2030)
Análise Regional: América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico & Mercados Emergentes
Ambiente Regulatório e Desenvolvimento de Conformidade
Desafios, Riscos e Barreiras de Entrada no Mercado
Oportunidades e Recomendações Estratégicas
Perspectiva Futura: Inovações e Evolução do Mercado
Fontes & Referências

Resumo Executivo & Visão Geral do Mercado

Custódias de títulos tokenizados são instituições financeiras especializadas ou provedores de tecnologia responsáveis pela guarda, gestão e transferência de valores mobiliários digitais emitidos em plataformas de blockchain ou tecnologia de registro distribuído (DLT). Esses custodians desempenham um papel central no ecossistema de ativos digitais em rápida evolução, garantindo conformidade regulatória, proteção do investidor e eficiência operacional para ativos tokenizados, como ações, títulos e ações imobiliárias.

O mercado global de custodians de títulos tokenizados está passando por um crescimento robusto, impulsionado pela crescente adoção institucional de ativos baseados em blockchain, clareza regulatória em jurisdições chave e a digitalização contínua de instrumentos financeiros tradicionais. Segundo um relatório de 2024 do Boston Consulting Group, o valor total dos ativos tokenizados pode alcançar US$ 16 trilhões até 2030, com serviços de custódia representando uma camada crítica de infraestrutura para essa expansão. O mercado é caracterizado por uma mistura de instituições financeiras estabelecidas, como BNY Mellon e State Street, entrando no setor junto com startups de fintech como Fireblocks e Anchorage Digital.

Em 2025, o cenário competitivo é moldado por várias tendências chave:

Alinhamento Regulatório: Jurisdições como a União Europeia, Cingapura e Suíça introduziram ou refinam as regulamentações de custódia de ativos digitais, promovendo a confiança institucional e a interoperabilidade transfronteiriça (Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados).
Integração Tecnológica: Os custodians estão investindo em protocolos avançados de segurança, computação multipartidária (MPC) e soluções de interoperabilidade para suportar uma gama mais ampla de padrões de tokens e redes blockchain (Gartner).
Parcerias e Desenvolvimento do Ecossistema: Alianças estratégicas entre custodians, bolsas e emissores de ativos estão acelerando o lançamento de produtos de títulos tokenizados e a liquidez no mercado secundário (Deloitte).

Apesar da perspectiva positiva, desafios permanecem, incluindo a evolução dos requisitos regulatórios, riscos de cibersegurança e a necessidade de processos padronizados entre jurisdições. Todavia, o mercado de custódias de títulos tokenizados em 2025 está posicionado para uma contínua expansão, fundamentada por uma crescente demanda por infraestrutura de ativos digitais segura, em conformidade e escalável.

Principais Fatores de Crescimento e Restrições do Mercado

O mercado de custodias de títulos tokenizados em 2025 é moldado por uma dinâmica de interação entre fatores de crescimento e restrições, refletindo tanto a rápida evolução da infraestrutura de ativos digitais quanto as complexidades regulatórias envolvendo instrumentos financeiros tokenizados.

Principais Fatores de Crescimento

Adoção Institucional: O crescente interesse institucional em ativos digitais é um fator primordial. Instituições financeiras importantes estão cada vez mais em busca de soluções de custódia seguras e em conformidade para títulos tokenizados, impulsionadas pelo potencial de melhorar a liquidez, propriedade fracionada e processos de liquidação otimizados. De acordo com Deloitte, a tokenização deve liberar trilhões em ativos anteriormente ilíquidos, intensificando a demanda por serviços de custódia robustos.
Clareza Regulatória: O progresso nas estruturas regulatórias, particularmente em jurisdições como a União Europeia com sua regulamentação sobre Mercados em Criptoativos (MiCA), está fomentando uma maior confiança entre os participantes do mercado. Diretrizes mais claras sobre a custódia de valores mobiliários digitais estão permitindo que os custodians desenvolvam ofertas em conformidade, como destacado pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA).
Avanços Tecnológicos: Inovações em segurança de blockchain, computação multipartidária (MPC) e módulos de segurança de hardware (HSMs) estão aprimorando a segurança e eficiência da custódia de títulos tokenizados. Esses avanços estão reduzindo riscos operacionais e atraindo mais clientes, como observado pela Gartner.

Principais Restrições do Mercado

Incerteza Regulatória em Mercados Chave: Apesar do progresso em algumas regiões, a ambiguidade regulatória significativa persiste em mercados importantes como os Estados Unidos. A falta de padrões globais harmonizados para a custódia de títulos tokenizados cria desafios de conformidade e inibe a atividade transfronteiriça, conforme relatado pela PwC.
Integração de Infraestrutura Legada: Muitas instituições financeiras tradicionais enfrentam dificuldades em integrar a custódia de títulos tokenizados com sistemas legados existentes. Essa lacuna tecnológica pode desacelerar a adoção e aumentar os custos operacionais, como observado pela Deloitte.
Riscos de Cibersegurança e Operacionais: A natureza digital dos ativos tokenizados expõe os custodians a ameaças de cibersegurança ampliadas. Violações de alto perfil e a complexidade de proteger as chaves privadas permanecem preocupações significativas, conforme enfatizado pela IBM Security.

Em resumo, enquanto o mercado de custodias de títulos tokenizados em 2025 é impulsionado pela demanda institucional, progresso regulatório e inovação tecnológica, ele é simultaneamente restringido pela fragmentação regulatória, desafios de integração e riscos de segurança persistentes.

Tendências Tecnológicas na Custódia de Títulos Tokenizados

Os custodians de títulos tokenizados estão evoluindo rapidamente para atender às demandas de um ecossistema de ativos digitais que está projetado para alcançar US$ 16 trilhões até 2030, de acordo com o Boston Consulting Group. Em 2025, o cenário tecnológico para os custodians é definido por uma convergência de infraestrutura nativa da blockchain, protocolos de interoperabilidade e soluções de segurança de grau regulatório.

Custodians líderes como Fireblocks, BitGo e Metaco estão implantando computação multipartidária (MPC) e módulos de segurança de hardware (HSMs) para proteger chaves privadas e facilitar a assinatura de transações seguras. Essas tecnologias são críticas, já que investidores institucionais exigem tanto segurança robusta quanto flexibilidade operacional. A MPC, em particular, está ganhando tração por sua capacidade de distribuir o controle da chave entre várias partes, reduzindo os pontos únicos de falha e mitigando o risco interno.

A interoperabilidade é outra tendência chave, com custodians integrando-se a múltiplas blockchains e padrões de tokens (como ERC-1400 e ERC-3643) para suportar uma ampla gama de ativos tokenizados. Plataformas como Taurus e Hex Trust estão construindo APIs e frameworks de contratos inteligentes que permitem liquidações, transferências e verificações de conformidade sem costura em redes públicas e autorizadas. Isso é essencial para apoiar transações transfronteiriças e liquidez do mercado secundário.

A conformidade regulatória está levando os custodians a implementar verificações de identidade avançadas, monitoramento de transações e ferramentas de relatórios. Soluções da Chainalysis e Elliptic estão sendo integradas para fornecer verificações em tempo real contra lavagem de dinheiro (AML) e conheça seu cliente (KYC), alinhando-se aos padrões em evolução dos reguladores, como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados.

Adoção de MPC e HSMs para segurança aprimorada
Interoperabilidade com múltiplas blockchains e padrões de tokens
Integração de ferramentas de conformidade e monitoramento
Plataformas baseadas em API para fluxos de trabalho institucionais

Em resumo, os custodians de títulos tokenizados em 2025 estão aproveitando criptografia de ponta, protocolos de interoperabilidade e automação de conformidade para suportar a institucionalização de ativos digitais, posicionando-se como infraestrutura crítica na próxima fase da evolução dos mercados de capitais.

Cenário Competitivo e Principais Jogadores

O cenário competitivo para custodians de títulos tokenizados em 2025 é caracterizado por rápida evolução, com instituições financeiras estabelecidas e empresas de fintech especializadas competindo por participação de mercado. À medida que os títulos tokenizados—representações digitais de ativos tradicionais na blockchain—ganham tração, a demanda por soluções de custódia seguras, em conformidade e escaláveis aumentou. Isso levou a um ambiente dinâmico onde inovação, alinhamento regulatório e capacidades de integração são diferenciais chave.

Os principais players nesse espaço incluem uma mistura de custodians tradicionais se expandindo para ativos digitais e custodians nativos de ativos digitais. A BNY Mellon e a State Street aproveitaram suas reputações e infraestrutura para oferecer custódia de grau institucional para títulos tokenizados, focando na interoperabilidade com sistemas financeiros existentes e na conformidade com regulamentações em evolução. Sua entrada conferiu credibilidade ao setor e atraiu grandes clientes institucionais.

Enquanto isso, custodians nativos digitais como Fireblocks, BitGo, e Anchorage Digital continuam a inovar, oferecendo segurança avançada de computação multipartidária (MPC), integração sem costura com plataformas de tokenização e suporte para uma ampla gama de ativos digitais. Essas empresas frequentemente fazem parcerias com plataformas de tokenização e bolsas para fornecer soluções de ponta a ponta, atendendo tanto emissores quanto investidores.

Jogadores europeus como Securitize e Taurus capitalizaram os marcos regulatórios progressistas da região, particularmente a regulamentação de Mercados em Criptoativos (MiCA) da UE, para atrair clientes transfronteiriços em busca de serviços de custódia em conformidade. Seu foco em tecnologia regulatória e interoperabilidade com a infraestrutura financeira tradicional os posicionou como parceiros preferenciais para emissão e custódia de títulos tokenizados na Europa.

O cenário competitivo é ainda moldado por parcerias estratégicas e aquisições. Por exemplo, a Nasdaq expandiu suas capacidades de custódia de ativos digitais através de parcerias tecnológicas, enquanto o Citi investiu em pilotos de custódia de ativos digitais para tornar suas ofertas mais futuras. O mercado também está testemunhando o surgimento de soluções de custódia de marca branca, permitindo que instituições financeiras menores entrem no espaço sem a necessidade de construir infraestrutura proprietária.

No geral, o mercado de 2025 para custodians de títulos tokenizados é marcado por consolidação, inovação tecnológica e uma forte ênfase na conformidade regulatória, com os principais players aproveitando suas forças para capturar uma crescente fatia da cadeia de valor da custódia de ativos digitais.

Tamanho do Mercado, Previsões de Crescimento & Análise CAGR (2025–2030)

O mercado de custodians de títulos tokenizados está prestes a passar por uma significativa expansão entre 2025 e 2030, impulsionado pela adoção acelerada de ativos baseados em blockchain e pela crescente clareza regulatória. Títulos tokenizados—representações digitais de instrumentos financeiros tradicionais como ações, títulos e imóveis—exigem serviços especializados de custódia para garantir armazenamento seguro, conformidade regulatória e transferibilidade sem costura. À medida que investidores institucionais e instituições financeiras aprofundam seu envolvimento com ativos digitais, espera-se que a demanda por soluções de custódia robustas aumente.

De acordo com um relatório de 2024 do Boston Consulting Group, o mercado global de ativos tokenizados pode atingir US$ 16 trilhões até 2030, com uma parte substancial desse valor necessitando de infraestrutura de custódia. O segmento de custodians, abrangendo tanto instituições financeiras tradicionais quanto provedores nativos digitais emergentes, deve capturar uma fatia crescente desse ecossistema. O Citi estima que o mercado de custódia de ativos digitais pode exceder US$ 10 trilhões em ativos sob custódia (AUC) até 2030, com títulos tokenizados representando um subconjunto significativo e em rápido crescimento.

O crescimento do mercado deve ser robusto, com projeções de taxa de crescimento anual composta (CAGR) para custodians de títulos tokenizados variando de 28% a 35% durante o período de 2025–2030, de acordo com análises industriais da PwC e da KPMG. Esse crescimento é impulsionado por vários fatores:

Adoção institucional mais ampla de ativos tokenizados, particularmente na Europa, América do Norte e partes da Ásia-Pacífico.
Avanços regulatórios, como o marco MiCA da UE, que fornecem diretrizes mais claras para a custódia de ativos digitais.
Inovação tecnológica, incluindo computação multipartidária (MPC) e módulos de segurança de hardware (HSMs), aprimorando a segurança e escalabilidade das soluções de custódia.
Parcerias estratégicas entre custodians tradicionais (por exemplo, BNY Mellon, State Street) e empresas de fintech, acelerando a penetração de mercado e desenvolvimento de produtos.

Até 2030, espera-se que o cenário competitivo apresente uma mistura de instituições financeiras estabelecidas e custodians de ativos digitais especializados, com os líderes de mercado provavelmente sendo aqueles que podem oferecer conformidade regulatória, interoperabilidade e recursos avançados de segurança. A rápida expansão de títulos tokenizados e a correspondente necessidade de soluções de custódia seguras e em conformidade sustentam a forte perspectiva de crescimento do setor até 2030.

Análise Regional: América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico & Mercados Emergentes

O cenário para custodians de títulos tokenizados em 2025 é marcado por uma diferenciação regional significativa, moldada por estruturas regulatórias, maturidade do mercado e adoção tecnológica. América do Norte, Europa, Ásia-Pacífico e mercados emergentes apresentam oportunidades e desafios únicos para custodians especializados em valores mobiliários digitais.

América do Norte: Os Estados Unidos permanecem um líder global no desenvolvimento e adoção de soluções de custódia de títulos tokenizados, impulsionados pela robusta demanda institucional e por um ambiente regulatório em maturação. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) forneceu orientações mais claras sobre a custódia de ativos digitais, incentivando instituições financeiras estabelecidas e fintechs a entrar no setor. Principais players como BNY Mellon e State Street lançaram serviços de custódia de ativos digitais, enquanto empresas especializadas como Coinbase e BitGo continuam a expandir suas ofertas. O Canadá também está avançando, com sandboxes regulatórias apoiando a inovação em custódia de títulos tokenizados.
Europa: A regulamentação de Mercados em Criptoativos (MiCA) da União Europeia, prevista para ser totalmente implementada até 2025, está promovendo uma abordagem harmonizada para a custódia de ativos digitais. Essa clareza regulatória está atraindo tanto custodians tradicionais quanto startups de fintech. Bancos europeus líderes, como Deutsche Bank e Société Générale, estão pilotando a custódia de títulos tokenizados, enquanto fintechs como Metaco estão fornecendo soluções de marca branca para incumbentes. O foco da região na proteção do investidor e na interoperabilidade deve impulsionar ainda mais a adoção institucional.
Ásia-Pacífico: A região da Ásia-Pacífico é caracterizada pela rápida inovação e iniciativas lideradas pelo governo, particularmente em Cingapura, Hong Kong e Japão. Reguladores como a Autoridade Monetária de Cingapura e a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong estabeleceram estruturas claras para a custódia de ativos digitais, impulsionando o crescimento entre custodians locais e internacionais. Gigantes financeiros japoneses como Nomura estão investindo em infraestrutura de títulos tokenizados, enquanto startups regionais estão aproveitando a blockchain para oferecer soluções de custódia com baixo custo.
Mercados Emergentes: Na América Latina, África e partes do Oriente Médio, a custódia de títulos tokenizados está em seus estádios iniciais, mas ganhando tração como um meio de democratizar o acesso aos mercados de capitais. A incerteza regulatória continua a ser um desafio, mas projetos piloto e parcerias—frequentemente apoiados por organizações internacionais como o Banco Mundial—estão preparando o terreno para o crescimento futuro. Fintechs locais estão experimentando custódia baseada em blockchain para abordar lacunas de infraestrutura e aumentar a transparência.

No geral, espera-se que 2025 veja uma divergência regional contínua na adoção e sofisticação dos custodians de títulos tokenizados, com clareza regulatória e engajamento institucional servindo como principais motores de crescimento.

Ambiente Regulatório e Desenvolvimento de Conformidade

O ambiente regulatório para custodians de títulos tokenizados em 2025 é caracterizado por uma rápida evolução, à medida que os reguladores globais respondem à crescente adoção de instrumentos financeiros baseados em blockchain. Títulos tokenizados—representações digitais de ativos tradicionais, como ações, títulos ou fundos—exigem custodians especializados para garantir armazenamento seguro, transferência e conformidade com estruturas legais. Em 2025, os órgãos reguladores estão cada vez mais focados em esclarecer as obrigações e normas para esses custodians, visando equilibrar inovação com proteção ao investidor.

Nos Estados Unidos, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) continuou a refinar sua orientação sobre a custódia de títulos de ativos digitais. As emendas de 2024 da SEC à Regra de Custódia sob a Lei de Consultores de Investimentos agora abordam explicitamente títulos tokenizados, exigindo que os custodians demonstrem cibersegurança robusta, segregação de ativos dos clientes e capacidades de auditoria em tempo real. A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) também emitiu novas listas de verificação de conformidade para corretores e dealers atuando como custodians, enfatizando protocolos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e conheça seu cliente (KYC) adaptados a ativos digitais.

Na União Europeia, a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) implementou a Regulamentação sobre Mercados em Criptoativos (MiCA), que entrou completamente em vigor no início de 2025. A MiCA introduz um regime de licenciamento para prestadores de serviços de criptoativos, incluindo custodians de títulos tokenizados, impondo requisitos de capital, resiliência operacional e rigorosos padrões de relatórios. A regulamentação também harmoniza as regras entre os Estados membros, reduzindo a fragmentação regulatória e facilitando os serviços de custódia transfronteiriços.

Jurisdições da Ásia-Pacífico também estão avançando na clareza regulatória. Em Cingapura, a Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) atualizou sua Lei de Serviços de Pagamento para incluir disposições explícitas para custodians de títulos tokenizados, focando na segurança dos ativos dos clientes e garantindo a integridade tecnológica. Enquanto isso, a Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) introduziu uma nova categoria de licenciamento para custodians de ativos digitais, com requisitos para cobertura de seguro e planejamento de recuperação de desastres.

Em todos os principais mercados, os desenvolvimentos de conformidade em 2025 estão convergindo em vários temas-chave: maior transparência, controles operacionais robustos e a integração de salvaguardas financeiras tradicionais no ecossistema de ativos digitais. Essas mudanças regulamentares devem promover uma maior participação institucional e confiança em títulos tokenizados, ao mesmo tempo que elevam os padrões para os custodians em termos de tecnologia, governança e gerenciamento de riscos.

Desafios, Riscos e Barreiras de Entrada no Mercado

O cenário para custodians de títulos tokenizados em 2025 é marcado por uma complexa gama de desafios, riscos e barreiras de entrada que moldam a dinâmica competitiva e a trajetória de crescimento do setor. À medida que ativos digitais e títulos tokenizados ganham tração, os custodians enfrentam um aumento da vigilância dos reguladores, demandas tecnológicas em evolução e a necessidade de estabelecer confiança com clientes institucionais.

Um dos principais desafios é a incerteza regulatória. Jurisdições em todo o mundo estão em estágios variados de desenvolvimento de estruturas para a custódia de ativos digitais, com algumas, como a União Europeia, avançando com regulamentações abrangentes sob o marco MiCA, enquanto outras ficam para trás ou oferecem orientações fragmentadas. Esse emaranhado de regras complica operações transfronteiriças e aumenta os custos de conformidade para os custodians que buscam atender clientes globais. A falta de padrões harmonizados também expõe os custodians a riscos legais e possíveis ações de execução, como visto em recentes repressões regulatórias nos Estados Unidos e na Ásia (Deloitte).

Os riscos tecnológicos são igualmente significativos. Os custodians devem implementar medidas robustas de cibersegurança para se proteger contra tentativas de hacking sofisticadas, ameaças internas e falhas operacionais. A imutabilidade das transações em blockchain significa que qualquer violação de segurança pode resultar em perda irreversível de ativos, amplificando a importância da gestão segura de chaves, protocolos de múltiplas assinaturas e auditorias de segurança regulares. Além disso, a integração com múltiplos protocolos de blockchain e sistemas financeiros legados apresenta obstáculos técnicos que exigem investimento significativo em infraestrutura e talentos (PwC).

Confiança e reputação do mercado: Novos entrantes devem superar o ceticismo dos investidores institucionais acostumados a custodians estabelecidos. Construir credibilidade requer obter licenças relevantes, cobertura de seguro e atestações de terceiros, tudo isso envolvendo tempo e despesas.
Requisitos de capital: Regimes regulatórios frequentemente exigem altas reservas de capital e seguros, aumentando a barreira financeira de entrada e favorecendo incumbentes bem financiados.
Interoperabilidade e padrões: A falta de padrões técnicos universais para títulos tokenizados complica a integração com locais de negociação, sistemas de liquidação e outros custodians, limitando a escalabilidade e os efeitos de rede.

Em resumo, enquanto o mercado de custódias de títulos tokenizados oferece um significativo potencial de crescimento, ele é caracterizado por formidáveis barreiras de entrada e riscos operacionais. O sucesso nesse espaço requer não apenas excelência tecnológica e previsão regulatória, mas também a capacidade de inspirar confiança entre os stakeholders institucionais (Oliver Wyman).

Oportunidades e Recomendações Estratégicas

O cenário em evolução de títulos tokenizados está criando oportunidades significativas para custodians especializados em ativos digitais. À medida que a clareza regulatória melhora e a adoção institucional se acelera, os custodians estão posicionados para desempenhar um papel central no armazenamento seguro, transferência e liquidação de títulos tokenizados. Em 2025, várias oportunidades estratégicas e recomendações emergem para custodians que buscam capitalizar esse crescimento.

Expansão das Ofertas de Serviços: Os custodians devem ampliar seus serviços além da guarda básica para incluir conformidade integrada, liquidação em tempo real e interoperabilidade com múltiplos protocolos de blockchain. Isso pode ser alcançado ao desenvolver APIs e parcerias com plataformas de tokenização, como visto com Fireblocks e BitGo, que expandiram suas ofertas para suportar uma gama mais ampla de valores mobiliários digitais.
Alinhamento Regulatório e Licenciamento: Com jurisdições como a UE implementando a Regulamentação sobre Mercados em Criptoativos (MiCA), os custodians devem priorizar a obtenção de licenças relevantes e se alinhar com as estruturas regulatórias em evolução. Isso não apenas garante conformidade, mas também constrói confiança institucional, conforme destacado pela Deloitte em seu relatório de custódia de ativos digitais de 2024.
Parcerias Institucionais: Formar alianças com instituições financeiras tradicionais e gestores de ativos pode acelerar a penetração no mercado. Por exemplo, a BNY Mellon fez parceria com empresas de fintech para unir custódia tradicional e digital, estabelecendo um precedente para modelos colaborativos.
Foco em Segurança e Seguro: À medida que as ameaças cibernéticas evoluem, os custodians devem investir em infraestrutura de segurança avançada e oferecer cobertura de seguro robusta para ativos tokenizados. A Marsh e outros seguradores estão cada vez mais fornecendo políticas ajustadas para custodians de ativos digitais, que podem ser um diferencial chave.
Educação do Cliente e Transparência: Educar os clientes sobre as nuances de títulos tokenizados, modelos de custódia e gerenciamento de riscos é essencial. Relatórios transparentes e auditabilidade, como promovido pela PwC, podem ainda mais aumentar a confiança dos clientes e atrair fluxos institucionais.

Em resumo, os custodians que proativamente expandem suas capacidades, se alinham com os desenvolvimentos regulatórios e promovem parcerias institucionais estão melhor posicionados para capturar a crescente demanda por custódia de títulos tokenizados em 2025. Investimentos estratégicos em tecnologia, conformidade e engajamento de clientes serão críticos para o sucesso a longo prazo neste mercado em rápida maturação.

Perspectiva Futura: Inovações e Evolução do Mercado

A perspectiva futura para custodians de títulos tokenizados em 2025 é moldada por rápida inovação tecnológica, evolução das estruturas regulatórias e aumento da adoção institucional. À medida que os ativos digitais se tornam mais convencionais, espera-se que os custodians desempenhem um papel central em conectar as finanças tradicionais e os títulos baseados em blockchain, garantindo armazenamento seguro, conformidade e transferência sem costura de ativos tokenizados.

Uma das inovações mais significativas antecipadas é a integração de computação multipartidária avançada (MPC) e módulos de segurança de hardware (HSMs) para aprimorar a segurança das chaves privadas e gestão de ativos digitais. Custodians líderes estão investindo nessas tecnologias para mitigar riscos associados a ameaças cibernéticas e ataques internos, uma tendência destacada em análises recentes do setor pela Deloitte e pela PwC.

A interoperabilidade é outra área de foco. Os custodians estão desenvolvendo soluções que permitem a movimentação sem costura de títulos tokenizados entre múltiplas blockchains e sistemas legados. Isso é crucial para suportar uma diversidade de ativos e facilitar transações transfronteiriças. A adoção de protocolos padronizados, como ERC-1400 e outros padrões de tokens de segurança, deve acelerar, permitindo maior compatibilidade e eficiência no processo de custódia.

A clareza regulatória também está evoluindo. Em 2025, jurisdições como a União Europeia, Cingapura e os Estados Unidos devem refinar ainda mais suas estruturas para a custódia de ativos digitais, fornecendo diretrizes mais claras sobre requisitos de capital, segregação de ativos e obrigações de relatórios. Essa maturidade regulatória deve atrair mais investidores institucionais, como observado pela Deloitte e pelo Banco de Compensações Internacionais.

Parcerias Institucionais: Espera-se que instituições financeiras importantes aprofundem parcerias com custodians de fintech, aproveitando sua experiência para oferecer soluções de custódia de marca branca e plataformas de negociação integradas.
Tokenização de Novas Classes de Ativos: Além de ações e títulos, os custodians irão apoiar cada vez mais a tokenização de imóveis, capital privado e até propriedade intelectual, expandindo o mercado endereçado.
Conformidade Automatizada: O uso de contratos inteligentes para verificações de conformidade em tempo real e relatórios automatizados se tornará padrão, reduzindo custos operacionais e aumentando a transparência.

No geral, a evolução dos custodians de títulos tokenizados em 2025 será caracterizada por sofisticação tecnológica, alinhamento regulatório e cobertura de ativos mais ampla, posicionando-os como infraestrutura crítica no ecossistema de ativos digitais.

Fontes & Referências

What the SEC Must Do to Unlock Tokenized Public Securities #shortvideo #shorts

Watch this video on YouTube

Mercado de Custódia de Valores Mobiliários Tokenizados 2025: Crescimento Rápido Impulsionado pela Adoção Institucional e Clareza Regulatória

ByQuinn Parker