Доклад за индустрията на кастодите на токенирани ценни книжа 2025: Пазарна динамика, иновации в технологиите и стратегически прогнози. Изследвайте ключовите тенденции, факторите за растеж и конкурентните прозорци, които оформят следващите 3–5 години.

Резюме на документите и преглед на пазара
Ключови фактори за растеж на пазара и ограничения
Технологични тенденции в кастодирането на токенирани ценни книжа
Конкурентна среда и водещи играчи
Размер на пазара, прогнози за растеж и анализ на CAGR (2025–2030)
Регионален анализ: Северна Америка, Европа, Азия-Тихоокеански регион и нововъзникващи пазари
Регулаторна среда и развитие на съответствието
Предизвикателства, рискове и бариери за навлизане на пазара
Възможности и стратегически препоръки
Бъдеща перспектива: иновации и еволюция на пазара
Източници и препратки

Резюме на документите и преглед на пазара

Кастодите на токенирани ценни книжа са специализирани финансови институции или доставчици на технологии, отговорни за безопасното съхранение, управление и прехвърляне на цифрови ценни книжа, издадени на платформи за блокчейн или технологии за разпределен регистър (DLT). Тези кастоди играят ключова роля в бързо развиващата се екосистема на цифрови активи, като осигуряват регулаторно съответствие, защита на инвеститора и оперативна ефективност за токенирани активи като акции, облигации и дялове в недвижими имоти.

Глобалният пазар за кастоди на токенирани ценни книжа преживява значителен растеж, поддържан от нарастващото институционално приемане на активи на базата на блокчейн, регулаторната яснота в ключови юрисдикции и продължаващата дигитализация на традиционните финансови инструменти. Според доклад на Boston Consulting Group от 2024 г., общата стойност на токенираните активи може да достигне $16 трилиона до 2030 г., като услугите за кастодия ще представляват критичен инфраструктурен слой за това разширение. Пазарът се характеризира с комбинация от утвърдени финансови институции, като BNY Mellon и State Street, които влизат в сектора доедно с финансови технологии стартирали като Fireblocks и Anchorage Digital.

През 2025 г. конкурентната среда е оформена от няколко ключови тенденции:

Регулаторно персонализиране: Юрисдикции като Европейския съюз, Сингапур и Швейцария са въведели или усъвършенствали регулации за кастодия на цифрови активи, насърчавайки институционалната увереност и трансграничната взаимосвързаност (Европейска комисия за ценни книжа и пазари).
Интеграция на технологии: Кастодите инвестират в усъвършенствани протоколи за сигурност, изчисления с множество страни (MPC) и решения за взаимосвързаност, за да подкрепят по-широк спектър от токен стандарти и блокчейн мрежи (Gartner).
Партньорства и развитие на екосистемата: Стратегически алианси между кастодите, борсите и емитентите на активи ускоряват осъществяването на токенирани ценни книжа и вторичното пазарно ликвидност (Deloitte).

Въпреки положителната перспектива, предизвикателства остават, включително развитието на регулаторните изисквания, рисковете от киберсигурност и необходимостта от стандартизирани процеси в различни юрисдикции. Независимо от това, пазарът на кастоди на токенирани ценни книжа през 2025 г. е в позиция за продължаващо разширяване, подкрепен от нарастващото търсене на безопасна, съответстваща и мащабируема инфраструктура за цифрови активи.

Ключови фактори за растеж на пазара и ограничения

Пазарът на кастоди на токенирани ценни книжа през 2025 г. е оформен от динамично взаимодействие на фактори за растеж и ограничения, отразяващи бързото развитие на инфраструктурата за цифрови активи и регулаторните сложностите около токенираните финансови инструменти.

Ключови фактори за растеж на пазара

Институционално приемане: Нарастващият институционален интерес към цифровите активи е основен двигател. Основни финансови институции все повече търсят безопасни, съответстващи решения за кастодия на токенирани ценни книжа, предизвикани от потенциал за подобрена ликвидност, дялово собственост и опростени процеси на разплащане. Според Deloitte, токенизацията се очаква да отключи трилиони в преди това неликвидни активи, засилвайки търсенето на надеждни кастодийнни услуги.
Регулаторна яснота: Напредъкът в регулаторните рамки, особено в юрисдикции като Европейския съюз с регламента за пазарите в криптоактиви (MiCA), насърчава по-голямо доверие сред участниците на пазара. Ясните насоки относно кастодия на цифровите ценни книжа позволяват на кастодите да разработят съответстващи предложения, както е подчертано от Европейската комисия за ценни книжа и пазари (ESMA).
Технологични напредъци: Иновации в сигурността на блокчейн, многопартийни изчисления (MPC) и модули за хардуерна сигурност (HSMs) подобряват безопасността и ефективността на кастодия на токенирани ценни книжа. Тези напредъци намаляват оперативните рискове и привлекат все повече клиенти, както отбелязва Gartner.

Ключови ограничения на пазара

Регулаторна несигурност в ключови пазари: Въпреки напредъка в някои региони, значителна регулаторна неяснота продължава да съществува в основни пазари като Съединените щати. Липсата на хармонизирани глобални стандарти за кастодия на токенирани ценни книжа създава предизвикателства при съответствието и възпрепятства трансграничната дейност, както е съобщено от PwC.
Интеграция на наследствени инфраструктури: Много традиционни финансови институции срещат трудности при интегрирането на кастодия на токенирани ценни книжа с текущите наследствени системи. Тази технологична пропаст може да забави приемането и да увеличи оперативните разходи, както наблюдава Deloitte.
Киберсигурност и оперативни рискове: Цифровата природа на токенираните активи излага кастодите на повишени заплахи от киберсигурност. Високопрофилните нарушения и сложността на защитата на личните ключове остават значителни притеснения, както подчертава IBM Security.

В заключение, докато пазарът за кастоди на токенирани ценни книжа през 2025 г. се движи от институционално търсене, регулаторен напредък и технологични иновации, той е одновременно ограничен от регулаторна фрагментация, предизвикателства при интеграцията и постоянни рискове за сигурността.

Технологични тенденции в кастодирането на токенирани ценни книжа

Кастодите на токенирани ценни книжа бързо се развиват, за да отговорят на изискванията на екосистемата на цифровите активи, която се очаква да достигне $16 трилиона до 2030 г., според Boston Consulting Group. През 2025 г. технологичният ландшафт за кастодите е дефиниран от конвергенция на инфраструктура, основана на блокчейн, протоколи за взаимосвързаност и решения за сигурност на регулаторно ниво.

Водещи кастоди като Fireblocks, BitGo и Metaco внедряват многопартийни изчисления (MPC) и модули за хардуерна сигурност (HSM), за да защитят личните ключове и да улеснят сигурното подписване на транзакции. Тези технологии са критични, тъй като институционалните инвеститори изискват както надеждна сигурност, така и оперативна гъвкавост. MPC, в частност, добива популярност за способността си да разпределя контрола над ключовете между множество страни, намалявайки единичните точки на провал и минимизирайки вътрешния риск.

Взаимосвързаността е друга ключова тенденция, като кастодите интегрират множество блокчейни и токен стандарти (като ERC-1400 и ERC-3643), за да поддържат широк спектър от токенирани активи. Платформи като Taurus и Hex Trust изграждат API и рамки за умни договори, които позволяват безпроблемно извършване, прехвърляне и проверки за съответствие през публични и разрешени мрежи. Това е съществено за подкрепа на трансгранични транзакции и ликвидност на вторичния пазар.

Регулаторното съответствие подтиква кастодите да внедряват усъвършенствани инструменти за проверка на самоличността, мониторинг на транзакции и отчетност. Решенията от Chainalysis и Elliptic се интегрират, за да предоставят проверки за предотвратяване на пране на пари (AML) и проверка на клиента (KYC) в реално време, в съответствие с развиващите се стандарти от регулатори като Комисията по ценни книжа и борси на САЩ и Европейската комисия за ценни книжа и пазари.

Прилагане на MPC и HSM за подобрена сигурност
Взаимосвързаност с множество блокчейни и токен стандарти
Интеграция на инструменти за съответствие и мониторинг
Платформи, управлявани от API, за институционални работни потоци

В заключение, кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. използват високо усъвършенствана криптография, протоколи за взаимосвързаност и автоматизация на съответствието, за да подпомогнат институционализацията на цифровите активи, позиционирайки се като критична инфраструктура в следващата фаза на еволюцията на капиталовите пазари.

Конкурентна среда и водещи играчи

Конкурентната среда за кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. е характеризирана от бързо развитие, като както утвърдени финансови институции, така и специализирани финансови технологии се състезават за дял на пазара. С токенираните ценни книжа — цифрови представяния на традиционни активи на блокчейн — набиращи инерция, търсенето на безопасни, съответстващи и мащабируеми решения за кастодия е нараснало. Това е довело до динамична среда, в която иновациите, регулаторното съответствие и способностите за интеграция са ключови диференциращи фактори.

Водещи играчи в този сектор включват комбинация от традиционни кастоди, които разширяват дейността си в цифровите активи, и коренни дигитални кастоди. BNY Mellon и State Street използват своите репутации и инфраструктура, за да предложат кастодия от институционален клас за токенирани ценни книжа, съсредоточавайки се върху взаимосвързаността с съществуващите финансови системи и спазването на развиващите се регулации. Неговият вход е дал достоверност на сектора и е привлечен големи институционални клиенти.

Междувременно, цифрово-родените кастоди като Fireblocks, BitGo и Anchorage Digital продължават да иновират, предлагайки усъвършенствана сигурност на многопартийните изчисления (MPC), безпроблемна интеграция с платформите за токенизация и поддръжка за широк спектър от цифрови активи. Тези фирми често партнират с платформи за токенизация и борси, за да предоставят решения от край до край, обслужващи както емитенти, така и инвеститори.

Европейски играчи като Securitize и Taurus се възползват от напредналите регулаторни рамки на региона, особено регламента за пазарите в криптоактиви (MiCA) на ЕС, за да привлекат трансгранични клиенти, търсещи съответстващи услуги за кастодия. Негови акценти върху регулаторната технология и взаимосвързаността с традиционната финансова инфраструктура са ги позиционираликато предпочитани партньори за емитиране и кастодия на токенирани ценни книжа в Европа.

Конкурентната среда е допълнително оформена от стратегически партньорства и придобивания. Например, Nasdaq е разширила своите способности в кастодия на цифрови активи чрез технологични партньорства, докато Citi е инвестирала в пилотни проекти за кастодия на цифрови активи, за да бъде готова за бъдещето. Пазарът също така става свидетел на появата на решения за кастодия под бранд, позволяващи на по-малки финансови институции да влязат в сектора без изграждане на собствена инфраструктура.

Общо, пазарът за кастоди на токенирани ценни книжа през 2025 г. е маркиран от консолидиране, иновации в технологиите и силен акцент върху регулаторното съответствие, като водещите играчи използват своите предимства, за да уловят нарастващ дял от веригата стойности за кастодия на цифрови активи.

Размер на пазара, прогнози за растеж и анализ на CAGR (2025–2030)

Пазарът за кастоди на токенирани ценни книжа е подготвен за значителна експанзия между 2025 и 2030 г., поддържан от ускоряващото се приемане на активи на базата на блокчейн и нарастващата регулаторна яснота. Токенизирани ценни книжа — цифрови представяния на традиционни финансови инструменти като акции, облигации и недвижими имоти — изискват специализирани кастодийни услуги, за да осигурят безопасно съхранение, регулаторно съответствие и безпроблемна прехвърлимост. Докато институционалните инвеститори и финансовите институции задълбочават своето участие с цифрови активи, търсенето на надеждна кастодийна инфраструктура се очаква да нарасне рязко.

Според доклад на Boston Consulting Group от 2024 г., глобалният пазар за токенирани активи може да достигне $16 трилиона до 2030 г., като значителна част от тази стойност ще изисква кастодийна инфраструктура. Сегментът на кастодите, обхващащ както традиционни финансови институции, така и нововъзникнали цифрово-родени доставчици, се прогнозира да поеме растящ дял от тази екосистема. Citi оценява, че пазарът на кастодия на цифрови активи може да надмине $10 трилиона в активи под кастодия (AUC) до 2030 г., докато токенизираните ценни книжа ще представляват значителен и бързо растящ подотдел.

Очаква се растежът на пазара да бъде значителен, като прогнози за годишния темп на растеж (CAGR) за кастодите на токенирани ценни книжа варират от 28% до 35% в периода 2025–2030 г., според индустриалните анализи на PwC и KPMG. Този растеж се поддържа от няколко фактора:

По-широко институционално приемане на токенирани активи, особено в Европа, Северна Америка и части от Азия-Тихоокеанския регион.
Регулаторни напредъци, като рамката на ЕС за пазарите в криптоактиви (MiCA), която предоставя по-ясни насоки за кастодия на цифрови активи.
Иновации в технологиите, включително многопартийни изчисления (MPC) и модули за хардуерна сигурност (HSM), подобряващи сигурността и мащабируемостта на кастодийните решения.
Стратегически партньорства между традиционни кастоди (напр. BNY Mellon, State Street) и финтек фирми, ускоряващи проникването на пазара и развитието на продуктите.

До 2030 г. конкурентната среда се очаква да представя комбинация от утвърдени финансови институции и специализирани кастоди на цифрови активи, като вероятно водещи играчи ще бъдат тези, които могат да предложат регулаторно съответствие, взаимосвързаност и усъвършенствани характеристики за сигурност. Бързото разширяване на токенизираните ценни книжа и съответстващата необходимост от безопасни, съответстващи решения за кастодия подкрепят силната прогнозна перспектива на сектора до 2030 г.

Регионален анализ: Северна Америка, Европа, Азия-Тихоокеански регион и нововъзникващи пазари

Ландшафтът на кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. е маркиран от значителна регионална диференциация, оформена от регулаторни рамки, зрялост на пазара и технологично приемане. Северна Америка, Европа, Азия-Тихоокеанският регион и нововъзникващите пазари предлагат уникални възможности и предизвикателства за кастоди, специализирани в ценни книжа с цифрови активи.

Северна Америка: Съединените щати остават световен лидер в развитието и приемането на решения за кастодия на токенирани ценни книжа, поддържани от крепки институционални искания и зрееща регулаторна среда. Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) предоставя по-ясни указания относно кастодия на цифрови активи, насърчавайки утвърдени финансови институции и финтек фирми да влязат в сектора. Основни играчи като BNY Mellon и State Street са стартирали услуги за кастодия на цифрови активи, докато специализирани фирми като Coinbase и BitGo продължават да разширяват предложенията си. Канада също напредва, с регулаторни песъчливи кутии, които поддържат иновации в кастодия на токенирани ценни книжа.
Европа: Регламентът на Европейския съюз за пазарите в криптоактиви (MiCA), който се предвижда да бъде напълно приложен до 2025 г., насърчава хармонизиран подход към кастодия на цифрови активи. Тази регулаторна яснота привлича както традиционни кастоди, така и финтек стартиращи компании. Водещи европейски банки като Deutsche Bank и Société Générale провеждат пилотни проекти за кастодия на токенирани ценни книжа, докато финтек компании като Metaco предлагат решения под бранд на утвърдените компании. Подчертаването на региона за защита на инвеститорите и взаимосвързаност се очаква да насърчи нататъшно институционално приемане.
Азия-Тихоокеански регион: Регионът Азия-Тихоокеански е характеризиран от бърза иновация и инициативи, ръководени от правителството, особено в Сингапур, Хонг Конг и Япония. Регулаторите като Монетарната власт на Сингапур и Комисията по ценни книжа и фючърси на Хонг Конг са установили ясни рамки за кастодия на цифрови активи, което води до растеж както при местните, така и при международни кастоди. Японските финансови гиганти като Nomura инвестират в инфраструктура за токенирани ценни книжа, докато регионалните стартъпи използват блокчейн, за да предлагат икономически ефективни решения за кастодия.
Нововъзникващи пазари: В Латинска Америка, Африка и части от Близкия изток, кастодия на токенирани ценни книжа е в начален стадий, но печели популярност като средство за демократизиране на достъпа до капиталовите пазари. Регулаторната несигурност продължава да съществува като предизвикателство, но пилотни проекти и партньорства — често подпомагани от международни организации като Световната банка — полагат основите за бъдещ растеж. Местните финтек компании експериментират с кастодия на базата на блокчейн, за да адресират пропуски в инфраструктурата и да подобрят прозрачността.

Общо, 2025 г. се очаква да наблюдава продължителна регионална разлика в приемането и сложността на кастодите на токенирани ценни книжа, като регулаторната яснота и институционалното ангажиране служат като основни двигатели на растежа.

Регулаторна среда и развитие на съответствието

Регулаторната среда за кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. е характеризирана от бързи изменения, тъй като глобалните регулатори реагират на нарастващото приемане на финансови инструменти на базата на блокчейн. Токенираните ценни книжа — цифрови представяния на традиционни активи като акции, облигации или фондове — изискват специализирани кастоди, за да осигурят безопасно съхранение, прехвърляне и съответствие с правните рамки. През 2025 г. регулаторните органи все повече се фокусират върху изясняването на задълженията и стандартите за тези кастоди, целейки да балансират иновациите със защитата на инвеститорите.

В Съединените щати Комисията по ценни книжа и борси (SEC) продължава да усъвършенства насоките си относно кастодия на цифровите активи. Поправките на SEC от 2024 г. на правилото за кастодия по Закона за инвестиционните съветници сега изрично адресират токенираните ценни книжа, изисквайки от кастодите да демонстрират надеждни киберсигурности, разделяне на клиентските активи и способности за одит в реално време. Финансовата индустриална регулаторна власт (FINRA) също е публикувала нови проверки за съответствие за брокери-дилъри, действащи като кастоди, подчертаващи протоколите за предотвратяване на пране на пари (AML) и знание за клиента (KYC), пригодени за цифровите активи.

В Европейския съюз Европейската комисия за ценни книжа и пазари (ESMA) е внедрила Регламента за пазарите в криптоактиви (MiCA), който влезе в сила в началото на 2025 г. MiCA предоставя режими за лицензиране на доставчици на услуги за криптоактиви, включително кастоди на токенирани ценни книжа, изискващи капиталови изисквания, оперативна устойчивост и строги стандарти за отчетност. Регламентът също така хармонизира правилата в рамките на държавите-членки, намалявайки регулаторната фрагментация и улеснявайки трансграничните услуги за кастодия.

Юрисдикции в Азия-Тихоокеанския регион също напредват в регулаторната яснота. В Сингапур Монетарната власт на Сингапур (MAS) е актуализирала Закона за платежните услуги, за да включи изрични разпоредби за кастодия на токенирани ценни книжа, с акцент върху защитата на клиентските активи и осигуряването на технологична цялост. Междувременно, Японската Агенция за финансови услуги (FSA) е въведела нова лицензионна категория за кастоди на цифрови активи, с изисквания за застрахователно покритие и планиране за възстановяване от бедствия.

В основните пазари, развитията в областта на съответствието през 2025 г. се сближават около няколко ключови теми: подобрена прозрачност, солидни оперативни контрол и интеграция на традиционни финансови сигурности в екосистемата на цифровите активи. Тези регулаторни трансформации се очаква да насърчат по-голямо участие и доверие в токенизираните ценни книжа от страна на институциите, като същевременно увеличават изискванията по отношение на технологии, управление и управление на риска.

Предизвикателства, рискове и бариери за навлизане на пазара

Ландшафтът на кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. е маркиран от сложен набор от предизвикателства, рискове и бариери за навлизане на пазара, които формират конкурентната динамика и растежа на сектора. С нарастващото приемане на цифрови активи и токенирани ценни книжа, кастодите се изправят пред повишена проверка от регулатори, развиващи се технологични изисквания и необходимостта от установяване на доверие сред институционалните клиенти.

Едно от основните предизвикателства е регулаторната несигурност. Юрисдикции по целия свят са на различни етапи на разработване на рамки за кастодия на цифрови активи, като някои, като Европейския съюз, напредват с всеобхватни регулации в рамките на рамката за пазарите в криптоактиви (MiCA), докато други изостават или предлагат фрагментирани указания. Този мозаечен набор от правила усложнява трансграничните операции и увеличава разходите за спазване на изисквания, за кастодите, стремящи се да обслужват глобалните клиенти. Липсата на хармонизирани стандарти също излага кастодите на правни рискове и потенциални действия за налагане на правото, както се видя при скорошни регулаторни кампания в Съединените щати и Азия (Deloitte).

Технологичните рискове също са значими. Кастодите трябва да внедрят солидни мерки за киберсигурност, за да се защитят срещу сложни хакерски опити, вътрешни заплахи и оперативни провали. Непроменимостта на транзакциите в блокчейн означава, че всяка пропустимост в сигурността може да доведе до необратима загуба на активи, увеличаваща важността на сигурното управление на ключовете, многоподписовите протоколи и редовните одити на сигурността. Освен това, интегрирането с множество блокчейн протоколи и наследствени финансови системи представлява технически трудности, изискващи съществени инвестиции в инфраструктура и кадри (PwC).

Доверие на пазара и репутация: Новите участници трябва да преодолеят скептицизма на институционалните инвеститори, свикнали с утвърдени кастоди. Изграждането на доверие изисква получаване на необходими лицензи, застрахователно покритие и удостоверения от трети страни, всичко от което още повече налага време и разходи.
Капиталови изисквания: Регулаторните режимитипичнн ограничава високи капиталови резерви и застраховки, повишаващи финансовите бариери за навлизане и благоприятстващи капитали.
Взаимосвързаност и стандарти: Липсата на универсални технически стандарти за токенирани ценни книжа усложнява интеграцията с търговските площадки, системи за разплащане и други кастоди, ограничаващи мащабируемостта и ефектите от мрежата.

В заключение, докато пазарът за кастодии на токенирани ценни книжа предлага значителен потенциал за растеж, той е характеризован от сериозни бариери за навлизане и оперативни рискове. Успехът в това пространство изисква не само технологично превъзходство и регулаторни предвиждания, но и способност да вдъхва доверие на институционалните заинтересовани страни (Oliver Wyman).

Възможности и стратегически препоръки

Развиващата се среда на токенираните ценни книжа създава значителни възможности за кастоди, специализирани в цифровите активи. С подобряване на регулаторната яснота и ускоряване на институционалното приемане, кастодите са позиционирани да играят ключова роля в безопасното съхранение, прехвърляне и разплащане на токенирани ценни книжа. През 2025 г. се появяват няколко стратегически възможности и препоръки за кастодите, стремящи се да се възползват от този растеж.

Разширение на предлаганите услуги: Кастодите трябва да разширят услугите си отвъд основното съхранение, за да включат интегрирано съответствие, разплащане в реално време и взаимосвързаност с множество блокчейн протоколи. Това може да бъде постигнато посредством разработване на API и партньорства с платформите за токенизация, както се вижда с Fireblocks и BitGo, които разшириха предложенията си, за да поддържат по-широк спектър от цифрови ценни книжа.
Регулаторно съвпадение и лицензиране: С юрисдикции като ЕС, внедряващи Регламента за пазарите в криптоактиви (MiCA), кастодите трябва да приоритизират получаването на съответстващи лицензи и приспособяване към развиващите се регулаторни рамки. Това не само осигурява съответствие, но и изгражда институционално доверие, както подчертава Deloitte в техния доклад за кастодия на цифровите активи от 2024 г.
Институционални партньорства: Формулирането на алианси с традиционни финансови институции и управители на активи може да ускори навлизането на пазара. Например, BNY Mellon е установила партньорства с финтек фирми, за да свърже традиционната и цифровата кастодия, задавайки прецедент за съвместни модели.
Фокус върху сигурността и застраховането: Като се има предвид, че киберзаплахите се развиват, кастодите трябва да инвестират в усъвършенствана сигурна инфраструктура и да предлагат солидно застрахователно покритие за токенираните активи. Marsh и други застрахователи все повече предоставят определени полиси за кастоди на цифрови активи, което може да бъде ключова диференцираща характеристика.
Образование на клиентите и прозрачност: Образоването на клиентите относно нюансите на токенизираните ценни книжа, модела на кастодия и управлението на риска е от съществено значение. Прозрачната отчетност и одитируемост, както се насърчава от PwC, могат допълнително да повишат увереността на клиентите и да привлекат институционални потоци.

В заключение, кастодите, които проактивно разширяват своите способности, се приспособяват към регулаторните промени и насърчават институционалните партньорства, са най-добре позиционирани да уловят нарастващото търсене на кастодия на токенирани ценни книжа през 2025 г. Стратегическите инвестиции в технологии, съответствие и взаимодействие с клиентите ще бъдат от решаващо значение за дългосрочния успех в този бързо развиващ се пазар.

Бъдеща перспектива: иновации и еволюция на пазара

Бъдещата перспектива за кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. е оформена от бърза технологична иновация, развиващи се регулаторни рамки и нарастващо институционално приемане. Тъй като цифровите активи стават все по-мейнстрийм, се очаква кастодите да играят ключова роля в свързването на традиционните финанси и блокчейн базираните ценни книжа, осигурявайки безопасно съхранение, съответствие и безпроблемно прехвърляне на токенирани активи.

Едно от най-сигурните иновации, които се очакват, е интеграцията на усъвършенствано многопартийно изчисление (MPC) и модули за хардуерна сигурност (HSM), за да се подобри сигурността на личните ключове и управлението на цифровите активи. Водещите кастоди инвестират в тези технологии, за да намалят рисковете, свързани с киберзаплахите и вътрешните атаки, тенденция, която беше подчертанана в последните индустриални анализи от Deloitte и PwC.

Взаимосвързаността е друга сфера на фокус. Кастодите развиват решения, които позволяват безпроблемно преминаване на токенирани ценни книжа през множество блокчейни и наследствени системи. Това е от решаващо значение за поддръжка на разнообразие от активи и улесняване на трансгранични транзакции. Прилагането на стандартизирани протоколи, като ERC-1400 и други стандарти за сигурност на токените, се очаква да се ускори, позволявайки по-голяма съвместимост и ефективност в процеса на кастодия.

Регулаторната яснота също се развива. През 2025 г. юрисдикции като Европейския съюз, Сингапур и Съединените щати се очаква да усъвършенстват още повече рамките си за кастодия на цифрови активи, предоставяйки по-ясни насоки относно капиталовите изисквания, разделянето на активите и задълженията за отчетност. Тази регулаторна зрялост вероятно ще привлече повече институционални инвеститори, както отбелязват Deloitte и Банката за международни разплащания.

Институционални партньорства: Основните финансови институции се очаква да задълбочат партньорствата си с финтек кастоди, използвайки техния опит, за да предложат кастодийни решения с бяло етикетиране и интегрирани търговски платформи.
Токенизация на нови класове активи: Освен акции и облигации, кастодите все повече ще подкрепят токенирана недвижима собственост, частен капитал и дори интелектуална собственост, разширявайки адресируемия пазар.
Автоматизирано съответствие: Използването на умни договори за проверки на съответствието в реално време и автоматизирано отчитане ще стане стандарт, намалявайки оперативните разходи и подобрявайки прозрачността.

Общо, еволюцията на кастодите на токенирани ценни книжа през 2025 г. ще бъде характеризирана от технологична сложност, регулаторно съвпадение и по-широко покритие на активи, позиционирайки ги като критична инфраструктура в екосистемата на цифровите активи.

Източници и препратки

What the SEC Must Do to Unlock Tokenized Public Securities #shortvideo #shorts

Watch this video on YouTube

Пазар на токенизирани ценни книжа 2025: Бърз растеж, подтикнат от институционално приемане и регулаторна яснота

ByQuinn Parker